Effektivitetsförhållanden är mått som används för att analysera ett företags förmåga att effektivt använda sina resurser, såsom kapital och tillgångar, för att producera inkomst. Förhållandena fungerar som en jämförelse av kostnader som gjorts med intäkter som genereras, vilket i huvudsak återspeglar vilken typ av avkastning i intäkter eller vinst ett företag kan göra av det belopp det spenderar för att driva sin verksamhet.
Ju effektivare ett företag förvaltas och driver, desto mer sannolikt är det att skapa maximal lönsamhet för sina ägare och aktieägare på lång sikt.
Finansanalytiker kan undersöka olika effektivitetsförhållanden för att göra en heltäckande bedömning av ett företags övergripande operativa effektivitet, eftersom olika effektivitetsförhållanden fokuserar på olika verksamhetsområden, till exempel hur väl ett företag hanterar sina tillgångar, kassaflöde och lager.
Effektivitetsgrad i finansiell analys
I huvudsak anser finansanalytiker att effektivitetsförhållanden är ett viktigt mått på en organisations nuvarande och kortsiktiga resultat.
Analytiker granskar vanligtvis företagets finansiella rapporter, såsom balansräkning och resultaträkning, för att sammanföra siffrorna för effektivitetsförhållandeberäkningar. Till exempel COGS, omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar är alla tillgångar som rimligen kan konverteras till kontanter inom ett år. De används ofta för att mäta ett företags likviditet. , eller kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder är finansiella förpliktelser för en affärsenhet som förfaller till betalning inom ett år. Ett företag visar dessa i balansräkningen. En skuld uppstår när ett företag har genomgått en transaktion som har genererat en förväntan på ett framtida utflöde av kontanter eller andra ekonomiska resurser. siffror behövs för vissa effektivitetsförhållanden.
Efter att ha krossat siffrorna är det bra att jämföra effektivitetsförhållanden med jämförbara företag i branschen för att få en inblick i hur företaget presterar i förhållande till konkurrensen.
Sammantaget finns det en hög korrelation mellan effektivitetsförhållanden och lönsamhetsförhållanden. När företag effektivt fördelar sina resurser blir de lönsamma. Därför, om effektivitetsförhållandena har förbättrats över tiden, kan detta indikera att företaget har blivit mer lönsamt.
Exempel på effektivitetsförhållanden
Bland de mest populära effektivitetsförhållandena är följande:
1. Lageromsättning
Lageromsättningsgraden uttrycks som antalet gånger ett företag säljer ut av sitt lager av varor inom en viss tidsperiod. Förhållandet beräknas genom att ta kostnaden för sålda varor Kostnad för sålda varor (COGS) Kostnaden för sålda varor (COGS) mäter den ”direkta kostnaden” som uppstår vid produktionen av varor eller tjänster. Den inkluderar materialkostnader, direkta arbetskraftskostnader och direkta fabriksomkostnader och är direkt proportionell mot intäkterna. När intäkterna ökar krävs fler resurser för att producera varorna eller tjänsten. COGS är ofta över genomsnittligt lager Inventory Inventory är ett omsättningskonto som finns i balansräkningen, bestående av alla råvaror, pågående arbeten och färdiga varor som ett företag har ackumulerat. Det anses ofta vara det mest illikvida av alla omsättningstillgångar - alltsådet exkluderas från täljaren i beräkningen av snabbförhållandet. under en viss tidsperiod (t.ex. ett år).
2. Omsättningsgrad för kundfordringar
Var:
- Nettokreditförsäljning är försäljning där intäkterna samlas in vid en senare tidpunkt. Nettokreditförsäljning = Försäljning på kredit - Försäljningsavkastning - Försäljningsbidrag.
- Genomsnittliga kundfordringar är summan av saldon på start- och avslutningsfordringar över tidsperioden (t.ex. månadsvis eller kvartalsvis) dividerat med 2.
Kundfordringsgraden utvärderar effektiviteten i intäktsinsamlingen. Den mäter hur många gånger ett företag samlar in sina genomsnittliga kundfordringar under en viss period.
3. Omsättningsgrad för leverantörsskulder
Var:
- Nettokreditköp = Kostnad för sålda varor (COGS) + Avslutande lagerbalans - Startlagersaldo för en angiven period. Detta är dock formeln för inköp i allmänhet. Nettokreditköp är endast köp som görs på kredit. Alternativt, eftersom antalet för nettokreditköp är svårt att hitta, ersätter analytiker ofta COGS som täljare istället.
- Genomsnittliga leverantörsskulder är summan av saldon som startar och slutar konton över en tidsperiod (t.ex. månadsvis eller kvartalsvis) dividerat med 2. Båda saldona finns i företagets balansräkning.
Omsättningsgraden för leverantörsskulder representerar det genomsnittliga antalet gånger som ett företag betalar sina fordringsägare under en redovisningsperiod. Förhållandet fungerar också som ett mått på kortsiktig likviditet. En högre omsättningsgrad är gynnsam, eftersom det gör det möjligt för företaget att hålla kontanter längre. Detta minskar i sin tur arbetskapitalfinansieringsgapet eller rörelsekapitalcykeln Rörelsekapitalcykeln Rörelsekapitalcykeln för ett företag är den tid det tar att konvertera det totala nettorörelsekapitalet (omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder) till kontanter. Företag försöker vanligtvis hantera denna cykel genom att sälja lager snabbt, samla in intäkter snabbt och betala räkningar långsamt för att optimera kassaflödet. .
Exempel
Företaget ABC rapporterade årliga kreditköp på $ 128 457 och en avkastning på $ 11 000 under året som slutade den 31 december 2018. Leverantörsskulder i början och slutet av året var 12 555 $ respektive 26 121 $. Företaget vill mäta hur många gånger det betalade sina fordringsägare under räkenskapsåret.
Enligt urvalsberäkningen omsatte företagets leverantörsskulder cirka 6,07 gånger under året. Det är vanligt att bara avrunda förhållandet till 0 decimaler. I det här fallet avrundar vi den till 6.
4. Omsättningsförhållande
Var:
- Nettoomsättning = Försäljning minus Försäljningsavkastning, Försäljningsrabatter och Försäljningsbidrag
- Genomsnittliga totala tillgångar = (balansomslutning vid periodens slut + balansomslutning vid periodens början) / 2.
Obs! Analytiker kan använda antingen medel eller periodens slut.
Föreställ dig att företaget HBC rapporterar ett värde på de totala tillgångarna på 299 950 USD och slutade totala tillgångar motsvarande 287 666 USD. Under samma tidsperiod genererade företaget 350 555 dollar med en försäljningsavkastning på 16 000 dollar.
I ett sådant fall beräknas omsättningsgraden för företag HBC enligt följande:
Således genererar varje dollar i totala tillgångar 1,1386 dollar i försäljning.
I slutändan är effektivitetsförhållanden användbara för företagets ledning vid utvärdering av verksamhetens verksamhet. Dessutom använder investerare och långivare förhållandena när de gör finansiell analys av företag för att avgöra om de utgör en bra investering eller en kreditvärdig låntagare.
Relaterade avläsningar
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Bankspecifika förhållanden Bankspecifika förhållanden Bankspecifika förhållanden, såsom nettoräntemarginal (NIM), avsättning för kreditförluster (PCL) och effektivitetsgrad är unika för banksektorn. I likhet med företag i andra sektorer har banker specifika förhållanden för att mäta lönsamhet och effektivitet som är utformade för att passa deras unika affärsverksamhet.
- Hävstångsgrad Hävstångsgrad En skuldsättningsgrad anger nivån på skulden som en affärsenhet har ådragit sig mot flera andra konton i dess balansräkning, resultaträkning eller kassaflöde. Excel-mall
- Lönsamhetsförhållanden Lönsamhetsförhållanden Lönsamhetsförhållandena är finansiella mått som används av analytiker och investerare för att mäta och utvärdera ett företags förmåga att generera intäkter (vinst) i förhållande till intäkter, balansräkningstillgångar, rörelsekostnader och eget kapital under en viss tidsperiod . De visar hur bra ett företag använder sina tillgångar för att producera vinst
- Finansiella analyskvoter Ordlista Finansiella analyskvoter Ordlista Ordlista med termer och definitioner för vanliga finansiella analyskvoter. Det är viktigt att ha förståelse för dessa viktiga termer.
