Volatilitet är ett mått på fluktuationer i värdet på ett värdepapper. Marknadsbara värdepapper. Marknadsbara värdepapper är obegränsade kortfristiga finansiella instrument som emitteras antingen för aktier eller för värdepapper i ett börsnoterat företag. Det emitterande företaget skapar dessa instrument för det uttryckliga syftet att samla in medel för att ytterligare finansiera affärsverksamhet och expansion. över tid. Det indikerar risknivån i samband med prisförändringarna för ett värdepapper. Investerare och handlare Sex väsentliga färdigheter hos mästare Närmare vem som helst kan bli en näringsidkare, men att vara en av huvudhandlarna kräver mer än investeringskapital och en tredelad kostym. Kom ihåg: det finns ett hav av individer som vill ansluta sig till mästarnas led och ta med sig den typ av pengar som följer den titeln.beräkna ett värdepappers volatilitet för att bedöma tidigare variationer i priserna för att förutsäga deras framtida rörelser.
Volatiliteten bestäms antingen genom att använda standardavvikelsen eller beta Beta Betan (β) för ett investeringspapper (dvs. ett aktie) är ett mått på dess avkastningsvolatilitet i förhållande till hela marknaden. Den används som ett mått på risken och är en integrerad del av CAPM (Capital Asset Pricing Model). Ett företag med högre beta har större risk och också högre förväntad avkastning. . Standardavvikelsen mäter spridningen i värdepapprets priser. Beta bestämmer ett värdepappers volatilitet i förhållande till den totala marknaden. Beta kan beräknas med regressionsanalys.
Typer av flyktighet
1. Historisk volatilitet
Detta mäter fluktuationerna i värdepapprets priser tidigare. Den används för att förutsäga framtida prisrörelser baserat på tidigare trender. Det ger dock inte insikter om den framtida trenden eller riktningen för värdepapprets pris.
2. Underförstådd volatilitet
Detta hänvisar till volatiliteten hos den underliggande tillgången, som kommer att returnera det teoretiska värdet av en option Alternativ: Call and Puts En option är en form av derivatkontrakt som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång. vid ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (lösenpris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst som motsvarar optionens nuvarande marknadspris. Underförstådd volatilitet är en nyckelparameter i optionspriseringen. Det ger en framåtblickande aspekt på möjliga framtida prisvariationer.
Beräkning Vol
Det enklaste tillvägagångssättet för att bestämma ett värdepappers volatilitet är att beräkna standardavvikelsen Standardavvikelse Från en statistisk synpunkt är standardavvikelsen för en datamängd ett mått på storleken på avvikelserna mellan värdena för observationerna i dess priser under en period av tid. Detta kan göras med följande steg:
- Samla säkerhetens tidigare priser.
- Beräkna genomsnittspriset (medelvärde) för värdepapprets tidigare priser.
- Bestäm skillnaden mellan varje pris i uppsättningen och genomsnittspriset.
- Kvadrera skillnaderna från föregående steg.
- Summa kvadratiska skillnader.
- Dela de kvadratiska skillnaderna med det totala antalet priser i uppsättningen (hitta varians).
- Beräkna kvadratroten för det antal som erhölls i föregående steg.
Exempelberäkning
Du vill ta reda på volatiliteten i beståndet i ABC Corp. under de senaste fyra dagarna. Aktiekurserna anges nedan:
- Dag 1 - $ 10
- Dag 2 - $ 12
- Dag 3 - $ 9
- Dag 4 - $ 14
För att beräkna volatiliteten i priserna måste vi:
- Hitta genomsnittspriset:
$ 10 + $ 12 + $ 9 + $ 14/4 = $ 11,25
- Beräkna skillnaden mellan varje pris och genomsnittspriset:
Dag 1: 10 - 11,25 = -1,25
Dag 2: 12 - 11,25 = 0,75
Dag 3: 9 - 11,25 = -2,25
Dag 4: 14 - 11,25 = 2,75
- Kvadrera skillnaden från föregående steg:
Dag 1: (-1,25) 2 = 1,56
Dag 2: (0,75) 2 = 0,56
Dag 3: (-2,25) 2 = 5,06
Dag 4: (2,75) 2 = 7,56
- Summa kvadratiska skillnader:
1,56 + 0,56 + 5,06 + 7,56 = 14,75
- Hitta variansen:
Varians = 14,75 / 4 = 3,69
- Hitta standardavvikelsen:
Standardavvikelse = 1,92 (kvadratrot 3,69)
Standardavvikelsen indikerar att aktiekursen för ABC Corp. vanligtvis avviker från sitt genomsnittliga aktiekurs med $ 1,92.
Ytterligare resurser
Tack för att du läser Finance förklaring av volatilitet. Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari för finansanalytiker. Dessa ytterligare resurser kommer att vara till hjälp för att fortsätta lära dig och utveckla din karriär:
- Guide till Beta i Finance Beta Betan (β) för en investeringspapper (dvs. ett aktie) är ett mått på dess avkastningsvolatilitet i förhållande till hela marknaden. Den används som ett mått på risken och är en integrerad del av CAPM (Capital Asset Pricing Model). Ett företag med högre beta har större risk och också högre förväntad avkastning.
- Marknadsriskpremie Marknadsriskpremie Marknadsriskpremien är den tilläggsavkastning som en investerare förväntar sig av att inneha en riskfylld marknadsportfölj istället för riskfria tillgångar.
- Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) uppskattar risken för en investering. VaR mäter den potentiella förlust som kan hända i en investeringsportfölj över en tidsperiod.
- VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) skapade VIX (CBOE Volatility Index) för att mäta den 30-dagars förväntade volatiliteten på den amerikanska aktiemarknaden, ibland kallad "rädslaindex". VIX baseras på priserna på optioner i S&P 500-indexet
